發布時(shí)間(jiān)：2021-10-12 09:49:25 人(rén)氣：863
◼ 近兩年新能源汽車(chē)銷量快速增長，但(dàn)銷售主力集中在10萬元以下的A00/A0車(chē)型、及20萬元以上(shàng)的中高(gāo)端車(chē)型，占2021年1-7月銷量比例分别為(wèi)33%、43%, 同期10~20萬區(qū)間(jiān)占比僅為(wèi)24% 。而在成熟燃油車(chē)市場(chǎng)，該價格區(qū)間(jiān)銷量占比達47%，且仍呈上(shàng)升趨勢。在乘用車(chē)電(diàn)動化大(dà)趨勢中，10~20萬元車(chē)型的放量，對新能源車(chē)滲透率的進一步提升至關重要。
◼ 燃油車(chē)市場(chǎng)中，在一~五線城市均是A級車(chē)（10~20萬左右） 銷量最高(gāo)。而在新能源車(chē)市場(chǎng)，一二線城市，B級車(chē)（20萬以上(shàng)）銷量最高(gāo)；三四五線城市A00級（0~5萬左右）銷量最高(gāo)。銷售占比本就不大(dà)的A級新能源車(chē)銷量中，還(hái)有(yǒu)接近一半的用途是公用及網約車(chē)。說明(míng)目前10~20萬價格區(qū)間(jiān)缺少(shǎo)有(yǒu)競争力的産品。
◼ 随着近年來(lái)三電(diàn)系統技(jì)術(shù)進步、成本下降，智能化配置下放，以及車(chē)企規模優勢逐漸體(tǐ)現，10~20萬元價格段新能源車(chē)的性價比和(hé)産品競争力拐點臨近，我們從供給端的研判預測2022年該價格段有(yǒu)望出現多(duō)款潛力爆款車(chē)型，驅動2022年國內(nèi)新能源車(chē)銷量邁向500萬輛(liàng)大(dà)關。
一. 目前10~20萬新能源市場(chǎng)分析
1.概要：對比燃油車(chē)，從四個(gè)維度分析10~20萬的市場(chǎng)
◼ 不同價位段的車(chē)型，在0~100萬價格區(qū)間(jiān)的銷量及占比情況
- 從燃油車(chē)銷量價格分布看：充分競争的市場(chǎng)，10~20萬成為(wèi)主流市場(chǎng)是必然趨勢
◼ 各級别車(chē)型 (A00~D級車(chē))，在不同級别城市 (一線~五線) 的銷量及占比情況
- 如果是充分競争的市場(chǎng)：無論在一~五線城市，限行(xíng)與否；電(diàn)動車(chē)使用條件或消費者購買力高(gāo)低(dī)，A級車(chē)(10~20萬左右)都應該是主流車(chē)型◼ 各級别車(chē)型提供的車(chē)型數(shù)量占比與其銷量占比情況
- 2021年1-7月，燃油車(chē)市場(chǎng)提供896款車(chē)型；新能源隻有(yǒu)348款，具有(yǒu)很(hěn)大(dà)的增長空(kōng)間(jiān)
- 新能源A級車(chē)型數(shù)量占比與燃油車(chē)接近 (均在45%以上(shàng))，但(dàn)銷量占比卻遠不如，說明(míng)A級車(chē)缺乏暢銷車(chē)型；B級車(chē)市場(chǎng)車(chē)型雖少(shǎo)，銷量占比卻高(gāo)，說明(míng)B級車(chē)暢銷車(chē)型多(duō)。
◼ 各級别車(chē)型的用戶類型- 燃油車(chē)銷量較高(gāo)的A與B級車(chē)，私人(rén)用戶占比均過80%
- 新能源銷量較高(gāo)的車(chē)型，A00與B級車(chē)私人(rén)用戶占比超過80%，而A級車(chē)公戶占比近一半，說明(míng)A級車(chē)缺少(shǎo)有(yǒu)競争力的車(chē)型
2. 2016~2021年7月 10~20萬新能源汽車(chē)滲透率低(dī)于總滲透率
新能源車(chē)型滲透率快速提升，2021.01~08 整體(tǐ)已達到11.6%
不同價格段滲透率差異較大(dà)，0~5萬滲透率已達到78%，而10~20萬均低(dī)于10%
- 造 型：造型流暢，簡約大(dà)氣，前後貫穿式大(dà)燈，無框車(chē)門(mén)；內(nèi)飾設計(jì)感與豪華感皆有(yǒu)
- 空(kōng) 間(jiān)：中型SUV，空(kōng)間(jiān)出色，車(chē)長4,750mm，軸距2930mm，超蔚來(lái)ES6 30mm (2,900mm)
- 電(diàn)動化：自研電(diàn)驅系統，最高(gāo)效率超過93.2%，續航 480/ 550/ 600km，百公裏加速4.8s
- 智能化：Leap Pilot 3.0 智能駕駛輔助；10.25*12.8*10.25寸超高(gāo)清三聯屏，科大(dà)訊飛語音(yīn)交互；在線OTA升級等功能
——蔚來(lái)推”平價品牌”
蔚來(lái) ”平民化” 子品牌，首車(chē) ”Gemini”, 預計(jì)售價20萬左右，2022年上(shàng)市；綜合考慮蔚來(lái)産品及服務能力，月銷量有(yǒu)望5,000台。
- 蔚來(lái) “全新子品牌” 形式進入平價市場(chǎng)。在2021年Q2财報中透露，其與蔚來(lái)的關系類似豐田與雷克薩斯，大(dà)衆與奧迪
- 預計(jì)子品牌會(huì)切入10~20萬的價格市場(chǎng)。新品價格低(dī)于特斯拉，且不會(huì)涉足五菱宏光細分市場(chǎng)。（特斯拉model 3價格已降至23.59萬）
- 沿用換電(diàn)技(jì)術(shù)，維持蔚來(lái)的服務水(shuǐ)準。通(tōng)過獨立體(tǐ)系運作(zuò)，包括渠道(dào)、社區(qū)以及APP獨立等。
部分産品對比
四、 10~20萬PHEV插混車(chē)型崛起
PHEV市場(chǎng)：從下圖可(kě)看出，今年3月份開(kāi)始，PHEV總量及其在NEV中的占比，均成增長趨勢
比亞迪PHEV：比亞迪在3月份推出 秦Plus DM-i/ 宋Plus DM-i，4月份推出唐DM-i, 經過産能爬坡後，7月份包攬PHEV市場(chǎng)前三名。而且，上(shàng)半年PHEV市場(chǎng)的增量也主要由比亞迪貢獻。
其他自主品牌：長城将推出檸檬混動DHT系統的瑪奇朵、拿(ná)鐵(tiě)，以及哈弗SUV；長安推出搭載藍(lán)鲸iDD混動系統的UNI系列車(chē)型等。PHEV車(chē)型将憑借富有(yǒu)競争力的價格、純電(diàn)續航、超低(dī)油耗等優勢，搶奪燃油車(chē)份額，促進NEV市場(chǎng)滲透率的提升。
五. 2021及2022年新能源銷量預測
1、 預計(jì)2021年新能源乘用車(chē)銷量為(wèi)275.7萬
回顧2020年，在疫情受到有(yǒu)效控制(zhì)背景下，随Mini EV、比亞迪漢等車(chē)型的推出與暢銷，驅動去年8~12月銷量的環比複合增速達到20%左右。
展望2021年8~12月，除銷售旺季因素外，也會(huì)不斷有(yǒu)競争力的新車(chē)型開(kāi)啓交付（如Model Y 标續航版，極氪001等），預計(jì)今年8~12月銷量的環比複合增速可(kě)達10%
2、預計(jì)2022年10~20萬新能源市場(chǎng)增量142.8萬台
10~20萬NEV市場(chǎng)，2022年潛在增量為(wèi)142.8萬台
- 我們預計(jì)前文重點分析的12款BEV車(chē)型，2022年合計(jì)月銷增量累計(jì)可(kě)達5.3萬台/月；
- BEV：2021.01-07，10~20萬價位段BEV前12名銷量占比71%；燃油車(chē)市場(chǎng)，前12名占比31%。假設2022年BEV市場(chǎng)前12占比降至60%，則推算(suàn)月增量總計(jì)8.9萬台，年增量達106.8萬台。
- PHEV：下圖可(kě)見随着比亞迪DM-i的引入，PHEV在該價位段NEV車(chē)型中占比逐漸提升。假設2022年全年達到25%，則2022年該價位PHEV增量可(kě)達36萬台。
從2021年全年各價格段新能源車(chē)滲透率的角度，預測各價位段滲透率均提升5pct左右，100萬以上(shàng)銷量預測5,000台。則2021E銷量275.7萬台，與本章第一節預測結果一緻。
2022年随10~20萬元新車(chē)型大(dà)量引入，該價格段滲透率有(yǒu)望大(dà)幅提升至23%；其他價位段滲透率預測增漲6pct左右；100萬以上(shàng)銷量預測8000台。則2022年NEV年銷量總計(jì)495.2萬台。
3、 2022年主要整車(chē)企業NEV銷量預測
2021.01~07,NEV市場(chǎng)頭部15家(jiā)企業（上(shàng)汽通(tōng)用五菱、比亞迪、特斯拉等）銷量占比達81%。
2022年該15家(jiā)企業銷量預測如下，預計(jì)占比進一步提升至86%。
銷量為(wèi)275.7萬
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